3月19日晚间，顺丰与通达系A股快递公司相继披露月度经营数据。今年2月，受传统淡季春节假期错位影响，顺丰控股、圆通速递、申通快递、韵达股份4家公司的业务量和快递业务收入同比均有下滑。

从业务量表现看，通达系A股快递公司均有不同程度下滑。今年2月，圆通速递、申通快递、韵达股份分别完成业务量12.41亿票、10.4亿票、10.65亿票，分别同比下降20.51%、15.36%、22.88%。

在业务量同比下降的影响下，通达系A股快递公司营收同比均有不同程度减少。2月份，圆通快递产品收入31.44亿元，同比下降20.51%；申通快递服务业务收入23.41亿元，同比下降21.11%；韵达快递服务业务收入24.34亿元，同比下降32.22%。

韵达快递在公告中解释，2月业务量与收入双双下滑，主要受到两方面原因影响。一是受春节假期错位影响，二是公司积极优化客户结构和包裹结构，提升轻小件包裹比例，导致公司2024年2月的业务量及快递服务业务收入同比下降。

同日晚间，顺丰控股也发布2024年2月快递物流业务经营简报，2月速运物流业务营业收入126.66亿元，同比下降6.18%；速运物流业务、供应链及国际业务合计收入为172.65亿元，同比下降1.80%。顺丰控股表示，由于受到传统淡季春节假期错位影响，2月的业务数据同期不可比。

近日，国家邮政局发布的2024年1月—2月中国快递发展指数报告显示，1—2月快递业务量增速约23.7%，收入同比增速约13.5%。其中1月份，完成业务量147亿件，日均业务量超4.7亿件。春节假期（2月10日至17日）完成快递业务量10.79亿件，日均业务量较2023年春节假期增长145.2%。春节后行业逐步回归常态化运行日均业务量约4亿件。

国信证券交运&中小盘团队分析指出，去年1—2月由于受疫情影响快递需求为低基数，今年1—2月快递累计件量相较2022年同期的年复合增速为13.7%,快递需求仍维持较快增长态势，网购需求仍存韧性。

值得注意的是，今年3月1日，《快递市场管理办法》正式实施，其中针对快递企业“未经用户同意擅自使用智能快件箱、快递服务站等方式投递快件”的行为提出了罚款措施。

业内认为，该新规主要是顺应中国快递业从“快速增长”转向“高质量发展”的大趋势，更多是强调消费者的“选择权”，而不是要求快递小哥必须送货上门。

对此中信证券预计，电商针对入门入柜不同投递方式在价格端有望更加明细，按此逻辑推演，部分低端件终端价格有望抬升，商家选择快递服务或将向头部集中。快递头部企业有望实现利润稳健增长，加盟商网点亦有望现金流正增长，未来两年竞争优势持续扩大值得期待，2024年第二、三季度快递龙头经营策略仍需持续跟踪。

中信证券还进一步指出，目前快递竞争已至关键阶段，部分龙头公司现金优势有望助力中高端件量市场拓展，实现产品升级、专注提升服务质量并坚持获取有盈利的业务增量，有望在行业估值修复过程中获取溢价。