息差依然承压。

截至1月21日，已有4家A股上市银行披露2023年业绩快报。从现有数据来看，息差压力下，城商行营收表现继续好于全国性商业银行。中收方面，机构普遍分析，2022年同期的低基数将使得2023年四季度数据更好看。

综合机构观点，2024年银行业净息差收窄压力仍在，但整体较2023年有所改善，中收也将边际改善。资产质量方面，目前银行不良率和拨备覆盖率继续向好，拨备反哺有望持续。中泰证券研究所所长戴志锋表示，2024年重点依然要关注城投、对公房地产、信用卡长尾客户风险。

息差压力持续，城商行表现更优

1月19日，招商银行发布2023年度业绩快报，也是首份股份行业绩快报。数据显示，2023年全年，该行实现营业收入3391.23亿元，同比减少1.64%；归母净利润1466.02亿元，同比增长6.22%。

这也是继1月12日杭州银行率先发布业绩快报之后，第四家披露数据的上市银行。同日晚间，齐鲁银行、长沙银行也发布业绩快报。整体来看，3家城商行营收表现普遍更优，这与前三季度区域银行营收景气度好于全国性银行的趋势一致。

具体来看，2023年，长沙银行实现营业收入248.03亿元，同比增长8.46%；归母净利润74.63亿元，同比增长9.57%。齐鲁银行实现营业收入119.52亿元，同比增长8.03%；归母净利润42.34亿元，同比增长18.02%。杭州银行实现营业收入350.16亿元，同比增长6.33%；归母净利润143.83亿元，较上年同期增长23.15%。

回顾2023年前三季度，招商银行营收、归母净利润同比增速分别为-1.7%、6.5%，四季度增速一上一下，据国信证券测算，该行单季度营收、归母净利润增速分别为-1.4%、5.2%。长沙银行、齐鲁银行、杭州银行营收增速环比变化幅度较小，其中杭州银行去年前三季度归母净利润以26.1%位居42家上市银行榜首，四季度增速略降，齐鲁银行、长沙银行归母净利润增速则有不同程度提升。

国信证券银行业分析师王剑分析称，从招商银行业绩快报数据来看，净息差收窄持续拖累净利息收入，但低基数下非利息收入降幅有所收窄。据国信证券研报，招商银行2023年全年利率净收入同比下降1.6%，其中四季度同比下降6.6%，仍与信贷需求偏弱持续降利率有关；全年非息净收入同比降1.7%，四季度单季同比增长11%，主要是2022年四季度债市波动带来投资收益等损益大幅下降。

对于四季度银行净利息收入情况，机构人士普遍认为依然承压，非息收入起到重要缓冲作用。以长沙银行为例，该行全年盈利增速环比前三季度提升，浙商证券银行业分析师梁凤洁认为，主要驱动因素在于2022年低基数下其他非息收入增速回升，对冲息差下行影响。

对于城商行营收和利润表现更强劲，此前广发证券银行业首席分析师倪军指出，主要是城商行扩表幅度、其他非息贡献偏高、息差收窄影响相对较小以及减值损失计提减轻贡献偏高。倪军认为，相较国有大行更依靠生息资产扩张驱动业绩增长，城商行一方面得益于生息资产扩张，另一方面，其他非息收入增长和减值损失集体减轻对其盈利正向贡献也较高，息差收窄拖累的负向贡献则相对更低。

展望2024年，有机构人士对记者表示，银行息差压力还将持续，但较2023年会缓解。对于年内多次存款利率下调影响，主要影响将在2024年进一步体现。

规模增速放缓，资产质量继续改善

从2023年前三季度来看，虽然信贷投放力度不减，但上市银行生息资产的同比增速较上半年继续放缓，且板块间分化明显。四季度，这一趋势依然存在。

截至2023年12月31日，招商银行资产总额为110285亿元，较上年末增加8895.88亿元，增幅8.77%；其中，贷款和垫款总额65088.65亿元，较上年末增长7.56%。负债总额99427.76亿元，较上年末增加7581.02亿元，增幅8.25%；其中客户存款总额81554.38亿元，增幅8.22%。

据华泰证券测算，招商银行2023年末总资产、总贷款、总存款同比增速较9月末均有不同程度下降，主要原因仍在于实体融资需求恢复不及预期。除招商银行外，长沙银行单季资产、贷款增速也环比下降。但整体来看，已经披露业绩快报的3家城商行依然保持了存贷规模两位数增长。

报告期末，长沙银行资产总额为10200.33亿元，较年初增加1152.99亿元，增幅12.74%，其中，发放贷款及垫款本金总额4883.91亿元，较年初增加623.53亿元，增幅14.64%；吸收存款本金总额6588.57亿元，较年初增加802.09亿元，增幅13.86%。

齐鲁银行2023年末资产总额为6050.01亿元，较年初增加989.87亿元，增长19.56%，其中贷款总额3001.93亿元，较年初增加429.32亿元，增长16.69%；负债总额5631.77亿元，较年初增长19.72%，其中存款总额3980.77亿元，较年初增加484.27亿元，增长13.85%。

杭州银行2023年末总资产为18413.42亿元，较上年末增长13.91%，其中贷款总额8070.96亿元，较上年末增长14.94%；总负债17300.43亿元，较上年末增长13.97%，其中存款总额10452.77亿元，较上年末增长12.63%。

资产质量方面，各行不良率继续下行。截至2023年末，招商银行不良贷款率0.95%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率437.70%，较上年末下降13.09个百分点；贷款拨备率4.14%，较上年末下降0.18个百分点。

2023年末，齐鲁银行不良贷款率为1.26%，较年初下降0.03个百分点；拨备覆盖率303.58%，较年初提高22.52个百分点。长沙银行不良贷款率1.15%，较年初下降0.01个百分点；拨备覆盖率314.21%，较年初上升3.12个百分点。杭州银行不良贷款率0.76%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率561.42%，较上年末下降3.68个百分点。

机构普遍认为，在资产质量持续改善背景下，接下来银行拨备反哺利润空间仍在。戴志锋表示，当前行业不良贷款、关注类贷款、拨备情况均处于历史较高水平，预计2024年继续保持稳健，实现以时间换空间，但仍然需要关注城投、对公房地产、信用卡长尾客户等重点领域风险，其中前两者主要看政策托底力度。

目前，42家上市银行2023年财报披露时间均已明确，3月中旬至4月底将迎密集披露期，其中平安银行将于3月15日率先披露，常熟银行、中信银行、招商银行紧随其后，六大国有银行将在3月底披露，平安银行、张家港行、江苏银行、华夏银行、浦发银行将是最后一批披露财报的银行。