宏观•要闻

2023年12月新增社融1.94万亿，M2同比增长9.7%

央行发布的数据显示，2023年12月份，社会融资规模增量为1.94万亿元，比上年同期多6169亿元；2023年12月末，广义货币(M2)余额292.27万亿元，同比增长9.7%，狭义货币(M1)余额68.05万亿元，同比增长1.3%；2023年12月新增人民币贷款1.17万亿元，同比少增2401亿元；2023年12月份，人民币存款增加868亿元，同比少增6402亿元。

专家：1月降息预期渐浓 春节后或迎降准落地窗口

1月15日，央行将开展2024年首次中期借贷便利（MLF）操作，MLF利率变化成为市场关注焦点。业内人士认为，宏观政策靠前发力、足量发力，将对稳定经济增长和提振市场信心产生明显效果。关于降准降息，多位专家表示，从目前经济修复需求、实际利率情况看，一季度降息必要性较强，1月落地的概率较大。而配合政府债券前置发行和信贷开年投放，降准落地也存在可能性，但时点或靠后。

胡塞武装谴责美英空袭称将进行反击

也门胡塞武装13日发表声明，谴责美国和英国12日和13日对也门多地发动空袭。声明说，美英两国针对也门多地的空袭是“公然的侵略”，但它们无法阻止胡塞武装继续对“与以色列相关的目标发动袭击”。声明表示，胡塞武装将继续对“以色列船只或前往以色列的船只”发动攻击，而美英两国也将面临胡塞武装的反击。

发改委：用好地方政府专项债券加快项目开工建设

国家发展改革委召开全国发展改革系统投资工作会议。会议强调，要高质量推进增发国债项目工作，加快清单转发下达和项目实施，切实加强项目监管。要发挥中央预算内投资效益，加快下达投资计划，提高计划执行质量。要用好地方政府专项债券，抓紧做好项目准备，加快项目开工建设。

金融•证券

证监会发声！涉八项重点内容

1月12日，证监会召开2024年首场新闻发布会，就市场关注的热点问题予以回应。以下为本次新闻发布会重要内容汇总：一是新股发行平均市盈率有所回落未出现大比例超募，新股发行承销机制运行总体平稳；二是加大回购的事中事后监管依法严厉查处利用回购实施内幕交易、操纵市场等违法行为；三是加快推进资本市场投资端改革的各项工作，进一步加大中长期资金引入力度；四是加大基金机构逆周期布局正面激励做好长期投资、价值投资；五是养老目标基金尚处在发展初期应客观理性看待短期市场波动和收益表现；六是证监会和交易所将继续把好IPO入口关，从源头提升上市公司质量，做好逆周期调节工作，更好促进一二级市场协调平衡发展；七是加强对异常分红行为的约束，防范“假利润真分红”和“清仓式分红”；八是扎实有序推进后续公募基金降费工作，同步出台配套支持性政策措施。

中国证券集体诉讼和解第一案投资者已收到赔偿资金

据悉，泽达易盛案的部分投资者已经收到了赔偿资金，具体到账资金的名称是“特殊资金调账上账”，依据每人情况，投资者获赔到账资金不等。获赔资金的到账，也意味着该案件的圆满结束。据悉，去年12月底，泽达易盛案以调解方式审结。中小投服代表7195名适格投资者获人民币2.8亿余元全额赔偿。该案是全国首例涉科创板上市公司特别代表人诉讼，也是中国证券集体诉讼和解第一案。

北交所：公司（企业）债券市场1月15日正式开市

为贯彻党中央、国务院关于机构改革的决策部署，落实中国证监会《关于高质量建设北京证券交易所的意见》要求，北京证券交易所有序推进公司（企业）债券市场开市筹备工作。目前，各项工作已准备就绪，定于2024年1月15日正式开市。

产业•公司

中信金控增持1.5亿股中信证券H股

1月12日晚间，中信证券发布公告称，公司收到第一大股东中国中信金融控股有限公司《关于中信金控增持中信证券股份的通知》，中信金控于2023年9月4日至2024年1月11日期间，通过集中竞价交易方式合计增持了公司1.5亿股H股股份，增持股份数达到公司已发行股份的1%。增持后中信金控持有公司23.00亿股A股股份、5.85亿股H股股份，合计占本公司已发行股份的19.46%。

长春高新：金磊将继续领导金赛药业推进实施产业规划和企业发展布局等工作

长春高新在互动平台表示，股份分割比例是基于相关股东家庭成员情况，并考虑股东已持有的股份数量及定向可转债未来可以转股数量等因素，在4名家庭成员之间进行的平均分配。此次股权分割事项，对于金磊作为金赛药业总经理、主持金赛药业的经营管理工作没有任何影响。金磊将继续领导金赛药业推进实施后续的产业规划和企业发展布局等经营管理工作，同时也将持续提升核心管理团队经营管理能力。长春高新此前公告，金磊拟将其持有的7.42%公司股份分割至王思勉名下。

两部门：建立城市房地产融资协调机制精准支持房地产项目合理融资需求

住房城乡建设部和金融监管总局近日联合印发《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》，精准支持房地产项目合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。通知明确，发挥城市人民政府牵头协调作用，在地级及以上城市建立城市房地产融资协调机制，研判房地产市场形势和房地产融资需求，协调解决房地产融资中存在的困难和问题，按照公平公正原则，综合房地产项目的开发建设情况及项目开发企业有关情况，提出可以给予融资支持的房地产项目名单，推送金融机构，做好融资支持。

上海青浦、奉贤新城购房新政：非沪籍人口社保三年可购房

1月13日，上海青浦、奉贤两区先后发布人才购房政策，在规定区域内，符合要求的非沪籍单身人才，社保交满3年即可购房。两区的新政均放松了婚后方可买1套房的限制，并将社保缴纳年限从5年降低至3年。

红海局势升温正在推高全球航运价格

当地时间12日，美国消费者新闻与商业频道报道称，当前红海紧张局势持续的时间越长，对全球海运造成的影响就越大，航运成本也将越来越高。红海局势升温正在产生连锁反应，推高全球航运价格。报道称，据统计，受红海局势影响，部分亚洲—欧洲航线上的集装箱价格近期飙升近600%。同时，为弥补暂停红海航线的影响，多家航运公司正在将其在其他航线的船只转移至亚洲—欧洲、亚洲—地中海航线，而这又推高了其他航线的航运成本。

本周关注

本周新股申购

根据发行安排，本周暂有3只新股申购，具体申购名单如下：

周一：

美信科技申购代码：301577

盛景微申购代码：732375

周五：

北自科技申购代码：732082

本周解禁股

本周解禁数量最多的是冠捷科技，该公司将于2024年1月16日解禁11.1亿股，占总股本比例24.51%，解禁比例较大，解禁股类型是定向增发机构配售股份。其他解禁数量较大的公司有天能股份（8.41亿股）、太原重工（7.69亿股）、南网能源（6.22亿股）、合兴股份（3.5亿股）、中航机载（2.72亿股）、欧福蛋业（1.49亿股）、湖北宜化（1.09亿股）等。

机构策略

中信证券：市场估值已到历史极值区域拐点即将到来

中信证券研报认为，资金跨年效应依旧明显，对市场造成的冲击接近尾声；市场估值已到历史极值区域，悲观预期触底，拐点即将到来，建议积极布局。首先，从宏观层面来看，宏观经济平稳但预期依然偏弱，经济数据集中披露后货币政策有望率先加码。其次，从市场资金面来看，主动权益基金开年回撤幅度较大，绝对收益资金有止损压力，期指贴水幅度意外加大，引发一部分量化资金集中卖出现货，但同时公募零售端和外资的赎回率大幅降低，被动卖盘压力在衰减。最后，从估值层面来看，主要指数、行业和机构重仓股估值均步入历史极值区域，预计险资和活跃私募是潜在增量资金来源。

招商策略：权重板块有望迎来反弹

招商策略1月14日研报认为，近期政策端对房地产行业的支持力度进一步增强，央行通过重启PSL、颁布住房租赁贷款等方式，进一步加大对地产行业的货币支持力度。去年12月社融和人民币信贷数据显示融资需求和供给相对稳健。往后去看，随着“三大工程”及增发国债资金拨付和使用，有望支撑未来阶段的社融稳步回升。随着对经济增长的担忧逐渐缓解，此前偏向防御价值、偏向小盘股的风格将会更加均衡，权重板块有望迎来反弹。

中银证券：经济复苏与多重利好政策有望驱动券商板块估值修复

中银证券最新研报指出，当前券商板块估值和基本面拐点主要有待资本市场需求侧改善。预计2024年，经济复苏预期、活跃资本市场政策、包含公募降费改革在内的投资端改革是推动增量资金入市、活跃资本市场，进而带动券商基本面与估值提升的三大驱动力。当前券商板块估值触底，市净率低于2012年以来5%分位数，板块估值和基本面均存在改善预期，适宜左侧布局以待拐点。

责编：叶舒筠

校对：廖胜超