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警惕次新股业绩变脸 11只次新股预计中报净利跌幅超30%

2017-06-19 21:14 来源:证券时报官方微信

这些业绩变脸的次新股名单,值得警惕。

华泰证券关于次新股的最新研报,提到了一个有趣的观点。

6月19日,在《次新股投资方法论:问道次新,潜龙在渊》一文中,华泰证券提到,次新股有较为明显的业绩周期和股价表现周期,A股由于上市门槛较高,拟上市公司为了增加上市概率,上市当年的业绩往往较为靓丽,未来业绩很可能被透支,因而业绩在上市之后经常出现下滑,但随着透支的业绩被消化,以及实际控制人解禁、股价诉求提升,上市公司的业绩和股价在第四年往往有较为强势的表现。

按照这个逻辑,企业为了上市“装扮”的靓丽数据,需要四年的时间才可能有所改善。那么,对于热衷炒作次新股、换手频繁、持股周期短的股民而言,需要警惕哪些股票呢?券商对于次新股的研报,机构持股的变化情况,又能给投资者带来什么样的警示?

134只次新股中报预告出炉  11股预计净利润跌幅超30%Wind数据显示,在134只已发布中报业绩预告的次新股当中,有2只个股中报预亏:科蓝软件预计上半年亏损金额在3000万至3300万之间;力盛赛车预计上半年亏损297万元至495万元。

不过,即便业绩亏损,也无碍二级市场的投资对次新股的追捧。6月8日登陆二级市场以来,科蓝软件已连续收获7个一字涨停板;3月24日登陆二级市场的力盛赛车,上市以来涨幅更高达278.13%。

而其余132只个股中,从预告净利润下限来看,有37股净利润同比下滑,占比28.03%。其中,今年2月13日上市的上海天洋预报中报净利润下限同比下滑75%。

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这只次新股 连券商都懒得发研报了

在券商研究报告铺天盖地的情况之下,连研报都没有覆盖的上市公司,投资者值得留意。 

11只预计中报净利润下限跌幅超30%的个股当中,高斯贝尔上市以来没有券商发布研报,情况较为少见;上海天洋、东方中科、捷荣技术等只有1份券商研报覆盖。

整体上看,并非券商研报覆盖得越多,上市公司的质量就越好。但是,如果走极端,上市公司一家券商研报都没有覆盖到,这也只能说明,上市公司的吸引力不够,券商研究员都无暇顾及了。

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创新股份跌破券商一致性预测目标价

Wind数据显示,在今年中报预告净利润同比下滑的上市公司当中,券商一致预测目标价覆盖9股,其中,创新股份已跌破券商一致预测目标价。

一般而言,券商给出的目标价偏乐观的情况居多,在此情形之下,还能跌破券商一致预测目标价的上市公司,说明其本身的风险系数相对较高,需要投资者重点警惕。

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3只业绩下滑个股 机构持股比例超10%

Wind数据显示,在预计中报净利润下限同比下滑的个股当中,高科石化机构持股比例达26.18%排名第一,通宇通讯机构合计持股21%,路畅科技为13.31%紧随其后。

对照2016年报和最新机构持股占比情况来看,高科石化机构持股比例合计占比从3.77%上升到最新的26.18%;通宇通讯由18.58%提升至最新的21%;路畅科技则从9.74%提升至最新的13.31%。

在上半年的业绩预告出炉之前,上述3只次新股机构合计持股比例攀升,但业绩表现却令人大跌眼镜。

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虽然整体上看,业绩变脸的次新股占比不到三成,但一些次新股的风险依然值得重点警惕。而机构持股大幅度增加的次新股,也不能过于盲目轻信。

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