约翰·保尔森又失手 旗下基金年内大跌近三成

2014-12-15 02:11 来源:证券时报网 字号:12 14

今年保尔森的投资非常不顺,近期投资又出现多次失误,油价暴跌也导致其投资的两家公司股价大跌。不过,保尔森112亿美元的身家中的大部分都投资于他旗下的基金,自有资金足以抵御赎回压力。

中国基金报记者 姚波

传奇人物的经历一般都起伏跌宕,约翰·保尔森也不例外。这位华尔街的传奇投资人,在2008年金融危机中看空次贷狂赚上百亿美元。随后陷入数年亏损,到2013年来个大翻身,在福布斯最会赚钱对冲基金榜单上名列第四,但今年以来,旗下的的事件驱动基金却又大幅亏损。

2013年,保尔森领导的基金公司是美国盈利金额排名第四的对冲基金,仅次于索罗斯、泰普和科恩,当年盈利19亿美元,旗下的复苏基金以65.11%的收益率获得“最佳事件驱动策略基金奖”。而今年保尔森显然不那么得心应手:他的公司在近期对房利美和房地美证券的投资上出现失误,并在一次医疗保健公司并购中投资失败;同时,油价暴跌导致该公司投资的Whiting Petroleum以及Oasis Petroleum股价近期均出现了大跌。数据显示,今年11月,保尔森股份(Paulson & Co.)旗下事件驱动基金下跌3.1%,使得年内下跌幅度达到27%;保尔森复苏基金(Paulson Recovery Fund)今年下跌14%,而同样采用事件驱动策略的另一只基金则下跌了17%。

保尔森的投资风格起伏很大,近年来他集中投资于事件并购、黄金、欧债以及抵押贷款。他最著名的一役是2007年中下注美国房地产下跌而狂赚150亿美元。保尔森旗下管理的资产在2011年达到顶峰的380亿美元,随后两年他的投资似乎都与市场交错,资产总额一度跌落至180亿美元。

2011年,由于看好市场走牛下注美国金融公司,结果事件驱动基金下跌36%;2012年,做多黄金和看空欧债的赌注失败又导致投资亏损。在经历数年后的投资挫败,保尔森在2013年迎来大翻盘,旗下80%的基金回到基准以上,足以提取业绩提成,但今年又再度走上下跌轨道。

不过,今年美国对冲基金整体表现欠佳。资料显示,美国对冲基金今年整体平均业绩仅为3.7%,而标普500截至11月底已经上涨12%。表现乏力的业绩导致对冲基金清盘的速度创下2009年以来的高峰。

不过,保尔森的积累还是能够减少回撤的压力。保尔森112亿美元的身家中大部分都投资于他旗下的基金,自有资金足以抵御基金大幅回撤的赎回压力。此外,保尔森管理的其它基金也有盈利,如旗下并购套利基金年内净值增长1.1%,一只加杠杆的并购套利基金11月回报上升3%,年内仅亏损0.9%,而并购基金占到公司总资产的一半。同时,保尔森的信贷基金11月上涨1.2%。

从今年三季度来看,保尔森的主要持仓包括石油公司Whiting Petroleu、Oasis Petroleum;希尔制药(Shire PLC)、柯惠医疗(Covidien)以及酒店Extended Stay America等。其中,希尔制药在10月的并购失败导致股价暴跌。

值得注意的是,保尔森公开披露的美国股票持仓中约有10%投资于能源股票。目前,保尔森是Whiting Petroleum及Oasis Petroleum的最大的股东,分别占比7.9%和9.8%,同时还持有10%的Cobalt International Energy,列第二大股东。

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